第三十零章-选自己喜欢的(6/8)
为接近无风险的投资项目。
***
31.牛熊证
i原理
为高杠杆投资工具。
投资者「买入」的为该企业GU票之🝵预期差价。
意即如投资者看好A公司GU票会每手上升🙒10，假设A公司GU票每手现价为200，而他想购入2手的升幅额。
那他的投资额只为该预期升幅差额，即10X2=2🕷0，而无须如一般正GU市场中的，而付出整份本金以上述例子之全份本金计，为200X2=4🝄🈨🀶00。
而具T运作上，牛熊证供应商会为投资者付出原有正GU本🍦🏨金之余额，即以上述例子中，牛熊证供应商便会在正GU市场中买入两手正GU总额为4🛲☪00，当中包括牛熊证投资者付出之20本金，及供应商所付出之380本金余额。
相反，如牛熊证投资者的目标是看淡BGU票下跌5，假设B公司GU🛞票每手现价为100，而他是决定沽出两手。
那他的投资额只为该预期下跌差额，即5X2=10🕷，而无须如一般正GU市场中的付出整份本金以上述例子计，全份🔻本金为10X2=200
同🅬样地，在具T运作上，牛熊证供应商会按投资者投资数量在正GU市场上借货，并作沽出。即以上述例子中，牛熊证供应商便会在正GU市🜠场沽出两手正GU总额为200。
ii投资者之收益：
投资者不论牛熊证或是正GU投资者都可按该升幅获得回报🍦🏨。
以上述例子，当AGU票上💅🏞升了8时，投资🙒者则可获8X2=16的投资回报。当BGU票下调了3，投资者则可获3X2=6的投资回报。
可见牛熊证投资者只须付出少量资金，便可享有同买正GU投资者🄙的回报，其杠杆回报b正GU投资者高得多。
iii投资者风险
然而🚡🔷，老生常谈的–投资回报与风险b🟏🜉⛸率从来都是成正b的。
牛熊证投资者虽然享受住高杠🐭杆回报，但同样承受住高风险。因为当AGU票下跌时，牛熊证投资者所录得的亏损本金🔻b例，亦会是b正本投资者高得多。
诚🅬然，牛熊证供应商会为投资者设定止蚀「🙒溶断线」，即当如投资者之投资有所失利，而其亏损之金额已达其本金份额时。牛熊证供应商便会即时为投🝄🈨🀶资者自动终止交易斩仓，而投资者其时则会完全蚀本，所以投资者应当留意风险管理。
以上述投资为例，当🕜A公司GU票每手下跌了10时由於投资者入货两手，即整T而言蚀掉了20元，那跟牛熊证投资者预期每手上升10成🜠了反b。牛熊证供应商便会启动🝐「溶断」机制，即时将原本两手持有的正GU卖掉，收回380成本，而所蚀的20元，便由投资者承担；
同样地，以上述例子，当B公司GU票每手上升了5时，那跟牛熊证投资者预期每手下跌5成了反b时由於投资者入货两手，即整T而言蚀掉了10元。牛熊证供应商便会启动「溶断」机制，即时将原本两手沽🚮🖲🖢出的正GU买回来，收回190成本，而所蚀的10元，便由投资者承担；
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31.牛熊证
i原理
为高杠杆投资工具。
投资者「买入」的为该企业GU票之🝵预期差价。
意即如投资者看好A公司GU票会每手上升🙒10，假设A公司GU票每手现价为200，而他想购入2手的升幅额。
那他的投资额只为该预期升幅差额，即10X2=2🕷0，而无须如一般正GU市场中的，而付出整份本金以上述例子之全份本金计，为200X2=4🝄🈨🀶00。
而具T运作上，牛熊证供应商会为投资者付出原有正GU本🍦🏨金之余额，即以上述例子中，牛熊证供应商便会在正GU市场中买入两手正GU总额为4🛲☪00，当中包括牛熊证投资者付出之20本金，及供应商所付出之380本金余额。
相反，如牛熊证投资者的目标是看淡BGU票下跌5，假设B公司GU🛞票每手现价为100，而他是决定沽出两手。
那他的投资额只为该预期下跌差额，即5X2=10🕷，而无须如一般正GU市场中的付出整份本金以上述例子计，全份🔻本金为10X2=200
同🅬样地，在具T运作上，牛熊证供应商会按投资者投资数量在正GU市场上借货，并作沽出。即以上述例子中，牛熊证供应商便会在正GU市🜠场沽出两手正GU总额为200。
ii投资者之收益：
投资者不论牛熊证或是正GU投资者都可按该升幅获得回报🍦🏨。
以上述例子，当AGU票上💅🏞升了8时，投资🙒者则可获8X2=16的投资回报。当BGU票下调了3，投资者则可获3X2=6的投资回报。
可见牛熊证投资者只须付出少量资金，便可享有同买正GU投资者🄙的回报，其杠杆回报b正GU投资者高得多。
iii投资者风险
然而🚡🔷，老生常谈的–投资回报与风险b🟏🜉⛸率从来都是成正b的。
牛熊证投资者虽然享受住高杠🐭杆回报，但同样承受住高风险。因为当AGU票下跌时，牛熊证投资者所录得的亏损本金🔻b例，亦会是b正本投资者高得多。
诚🅬然，牛熊证供应商会为投资者设定止蚀「🙒溶断线」，即当如投资者之投资有所失利，而其亏损之金额已达其本金份额时。牛熊证供应商便会即时为投🝄🈨🀶资者自动终止交易斩仓，而投资者其时则会完全蚀本，所以投资者应当留意风险管理。
以上述投资为例，当🕜A公司GU票每手下跌了10时由於投资者入货两手，即整T而言蚀掉了20元，那跟牛熊证投资者预期每手上升10成🜠了反b。牛熊证供应商便会启动🝐「溶断」机制，即时将原本两手持有的正GU卖掉，收回380成本，而所蚀的20元，便由投资者承担；
同样地，以上述例子，当B公司GU票每手上升了5时，那跟牛熊证投资者预期每手下跌5成了反b时由於投资者入货两手，即整T而言蚀掉了10元。牛熊证供应商便会启动「溶断」机制，即时将原本两手沽🚮🖲🖢出的正GU买回来，收回190成本，而所蚀的10元，便由投资者承担；