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一🕄🖟般的收购案,尤其是之前并没有和被收购公司的管理层、董事会、主要股东达成一致意向的恶意收购(hostileta💆🏥k⚛💅🏙eover),最重要的一点就是收购行为的隐秘性。
同时,还要根据被收购方可能采取的🁌反收购措施,提前做好各种应对战术。
首要的一点,就🂓🎖👇是收购方必须准备充足🆌🎊的🈙⚗👣资金。
FF上线后,风行并没有马上开始启动🆌🎊收购行🜏动。
而是按照之前的计划,美国当地时间6月1🎢日,梦龙公司宣布发行总本金额2亿美元的无息优先可转换债券。
梦龙此次发行的无息优先可转换债券将于2014年5月31日到期,从2007🐂☬年5月💉🏽31日开始,梦龙可以选择赎回这部分债券。
在债券到期之前,持有📊人可以在任意时间,以本金额1000美元的无息优先可转换债券,兑换50.3816股普通股的比率转换持有💏🐶🄙的债券,相当于每股普通股的兑换价格为19.85美元,或每股美国存托凭证的兑换价格为🚋39.70美元。
梦龙称计划将发行🃎债券获得的收益用于营运资金🚙📶和潜在收购与投资等常规企业用途,其中包括该公司为了🀨⚹🖗贯彻企业发展战略而正在进行或准备进行的收购与投资。
按🕄🖟理说,刚刚经过大股东抛售套现,梦龙公司现金流也充足,完没有必要再次发债,而资本市场也不太会认购类似的发债,但💆🏥令人惊讶的是,短短两天,梦龙的2亿美元债券部认⚓🐾🅡购一空!
这不得不说李东在其中所发挥的巨大作用,以及对美📄😑国🙪🍈一些投资机构隐晦的暗示“收购某中国互联网领先公司”的可能性所带来的无限想象空间。
至此,林风手中可以动用的收购资金已经达到60亿港币(7亿8000万美元,包括梦龙持有的4.8亿,以及风行公司现金储备3亿美元⛓🙻🏡)!
6月5日,中国银行京城分行和风行在🆌🎊线签订协议,宣布按照协议,中行将为风行在线提供20亿人民币的授信额度,助力风行在线的发展和多元化战略的实施。也就是说,当风行需要使用资金时,能够随🃪🚪时获得中国银行的20亿人民币的巨额贷款。
第一步,资金准备完成。
第二步,迂回包抄。
为防止正面强攻时,遭📊遇到腾讯方面较为激烈的对抗,李东准备先进行迂回包抄☕,从外围逐步吸纳腾讯股份。
李东组建了由投行、律师、公关公司人员共同组成的收购顾问小组,以应付在面对收购策略、法律风险、社会舆论🃠等在内的各种问题。
联络了中信资本(CITICCapital🜏)、加拿大退休金计划投资委员会(CPPIB)、美国私募股权机构KKR,共同组成联合财团,分别以旗下超过10个不同的投资机构,与获得腾讯认购权的基金和机构进行联络,🚋统计能够从这些机构手中转让收购到的股份数额,并核算合理的收购溢价。
据统计,腾讯此次上市,计划国际配售的股🎢份数额为4.202亿股,占腾讯总股份的25%,认购机构遍布球,而且,如果腾讯获得高比例的超额认购,还会触发回补机制,散户将获分配高达50%的认购比例,也就是说,2.1亿股必须从二级市场扫货。
此外,🀙☷🄃高盛亚洲作为🈂🞫包销商,手中还有6302.4万股的🂹📯🞔超额配股权。
这样算下来,通过迂回策略,有把握从🆌🎊机🈙⚗👣构手中达到的股份,预计将会是1.5亿到2.6亿的区间,预计占到腾讯总股份的10%-16%。
其余的2亿股,要从二级市场吸纳,会是一🎢个比较长的过程,否则很容易快速拉高腾讯股价,导致腾讯管理层的察觉,形成二级市场的收购大战。
一🕄🖟般的收购案,尤其是之前并没有和被收购公司的管理层、董事会、主要股东达成一致意向的恶意收购(hostileta💆🏥k⚛💅🏙eover),最重要的一点就是收购行为的隐秘性。
同时,还要根据被收购方可能采取的🁌反收购措施,提前做好各种应对战术。
首要的一点,就🂓🎖👇是收购方必须准备充足🆌🎊的🈙⚗👣资金。
FF上线后,风行并没有马上开始启动🆌🎊收购行🜏动。
而是按照之前的计划,美国当地时间6月1🎢日,梦龙公司宣布发行总本金额2亿美元的无息优先可转换债券。
梦龙此次发行的无息优先可转换债券将于2014年5月31日到期,从2007🐂☬年5月💉🏽31日开始,梦龙可以选择赎回这部分债券。
在债券到期之前,持有📊人可以在任意时间,以本金额1000美元的无息优先可转换债券,兑换50.3816股普通股的比率转换持有💏🐶🄙的债券,相当于每股普通股的兑换价格为19.85美元,或每股美国存托凭证的兑换价格为🚋39.70美元。
梦龙称计划将发行🃎债券获得的收益用于营运资金🚙📶和潜在收购与投资等常规企业用途,其中包括该公司为了🀨⚹🖗贯彻企业发展战略而正在进行或准备进行的收购与投资。
按🕄🖟理说,刚刚经过大股东抛售套现,梦龙公司现金流也充足,完没有必要再次发债,而资本市场也不太会认购类似的发债,但💆🏥令人惊讶的是,短短两天,梦龙的2亿美元债券部认⚓🐾🅡购一空!
这不得不说李东在其中所发挥的巨大作用,以及对美📄😑国🙪🍈一些投资机构隐晦的暗示“收购某中国互联网领先公司”的可能性所带来的无限想象空间。
至此,林风手中可以动用的收购资金已经达到60亿港币(7亿8000万美元,包括梦龙持有的4.8亿,以及风行公司现金储备3亿美元⛓🙻🏡)!
6月5日,中国银行京城分行和风行在🆌🎊线签订协议,宣布按照协议,中行将为风行在线提供20亿人民币的授信额度,助力风行在线的发展和多元化战略的实施。也就是说,当风行需要使用资金时,能够随🃪🚪时获得中国银行的20亿人民币的巨额贷款。
第一步,资金准备完成。
第二步,迂回包抄。
为防止正面强攻时,遭📊遇到腾讯方面较为激烈的对抗,李东准备先进行迂回包抄☕,从外围逐步吸纳腾讯股份。
李东组建了由投行、律师、公关公司人员共同组成的收购顾问小组,以应付在面对收购策略、法律风险、社会舆论🃠等在内的各种问题。
联络了中信资本(CITICCapital🜏)、加拿大退休金计划投资委员会(CPPIB)、美国私募股权机构KKR,共同组成联合财团,分别以旗下超过10个不同的投资机构,与获得腾讯认购权的基金和机构进行联络,🚋统计能够从这些机构手中转让收购到的股份数额,并核算合理的收购溢价。
据统计,腾讯此次上市,计划国际配售的股🎢份数额为4.202亿股,占腾讯总股份的25%,认购机构遍布球,而且,如果腾讯获得高比例的超额认购,还会触发回补机制,散户将获分配高达50%的认购比例,也就是说,2.1亿股必须从二级市场扫货。
此外,🀙☷🄃高盛亚洲作为🈂🞫包销商,手中还有6302.4万股的🂹📯🞔超额配股权。
这样算下来,通过迂回策略,有把握从🆌🎊机🈙⚗👣构手中达到的股份,预计将会是1.5亿到2.6亿的区间,预计占到腾讯总股份的10%-16%。
其余的2亿股,要从二级市场吸纳,会是一🎢个比较长的过程,否则很容易快速拉高腾讯股价,导致腾讯管理层的察觉,形成二级市场的收购大战。